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Inversiones : Análisis Fundamental y Técnico acciones bolsa
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Conceptos básicos sobre el Análisis Fundamental y Técnico
Análisis Fundamental
Básicamente es utilizado para determinar el valor de la acción en función a los diversos factores macro y microeconómicos que los afectan a la compañía emisora, es por ello que generalmente se utiliza este tipo de análisis para inversiones a largo plazo
En tal sentido éste análisis contempla la revisión de los balances, utilidades, relación precio/utilidad, valor libro, fusiones de empresas, divisiones, tendencias de mercado, nuevas tecnologías y productos
Para el análisis del balance se puede utilizar una serie de indicadores como ser:
- Liquidez corriente (Activo Corriente/Pasivo Corriente)
- Liquidez Ácida (Activo Corriente - Inventarios/Pasivo Corriente)
- Rotación del activo (Costo de Ventas/Promedio de Inventario)
- Endeudamiento en relación al activo (Pasivo/Activo) y al patrimonio (Deudas/Patrimonio Neto)
- Laverage (Activo/Patrimonio Neto)
- Margen Bruto de Utilidad (Ganancia Bruta/Ventas netas), etc.
Desde un enfoque top/down tenemos en primer lugar la marco macroeconómico (internacional y nacional), luego el sector industrial donde se desenvuelve la compañía y por último la realidad del emisor, su situación.
Análisis Técnico:
La única fuente de información que se utiliza es la evolución de los precios de las acciones y los volúmenes operador. La idea es identificar las diversas tendencias de los precios de las empresas que cotizan en la bolsa.
Se establece como axioma, que el mercado internaliza casi instantáneamente las informaciones relacionadas con cada empresa, como ser las fusiones, quiebras, nuevos negocios, etc., reflejándolas en el precio de su acción. Existe una frase que ejemplifica lo comentado… ", el mercado anticipa las noticias", pero ojo, porque generalmente la verdadera información generalmente es interna que puede ser conocida con anterioridad posibilitando tomar una posición previa. Cuando la información llega a los inversionistas comunes y corrientes, éstos empiezan a comprar atraídos por el movimiento, elevando el precio aún más.
En tal sentido el análisis técnico sigue las evoluciones del mercado y saca sus conclusiones en consecuencia, ayudándose de indicadores estadísticos, evitando tomar malas decisiones.
El análisis técnico se utiliza preferentemente en inversiones a corto y mediano plazo.
Análisis de Tendencias Bursátiles
Para el Análisis Técnico el movimiento de las acciones es en función a tendencias sostenidas, en tal sentido una vez definida la dirección, permanece en el tiempo hasta que expire.
Como se puede ver los precios al cierre pueden mostrar muchos movimientos en zig-zag afectados por diversos motivos, como ser las noticias diarias, definiendo en el fondo una tendencia.
El Análisis Técnico trata de identificar los cambios de tendencia de los precios de las acciones a fin de mantener una posición hasta que se evidencie un cambio de tendencia.
Podemos encontrar tres tipos de tendencia:
Tendencia Principal
La de mayor importancia para el análisis técnico es la Tendencia Principal, dado que marca la evolución del valor a largo plazo y su duración puede superar el año.
La tendencia principal puede ser alcista (bull market) o bajista (bear market)
Cuando la cotización de un acción se mueve sin una tendencia definida se aconseja a no tomar ninguna decisión hasta que se manifieste una tendencia.
Tendencia Secundaria
Representa a los movimientos parciales que se generan dentro de la tendencia principal, oscilando entre los 1-4 meses.
Tendencias menores
Movimientos a corto plazo (1 día y varias semanas). No tiene mucha importancia para el análisis técnico ya que son más errantes y difíciles de predecir.
La cotización sigue una tendencia principal, pero dentro de la misma existen otras tendencias secundarias que identifican los movimientos a corto plazo.
El análisis técnico intenta identificar las distintas tendencias a fin de poder estimar la evolución de la acción a largo plazo.
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